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　　通信设备行业的高景气度，首先体现在超预期的业绩表现上。以行业龙头中际旭创为例，2026 年一季报交出亮眼答卷：单季实现营收 194.96 亿元，同比大增 192.12%，环比增长 47.31%；归母净利润达 57.35 亿元，同比飙升 262.28%，环比增长 56.45%，各项核心指标均远超机构预期。其 2025 年年报同样亮眼，全年归母净利润 107.97 亿元，同比增长 108.78%，高质量增长态势稳固。

　　从指数层面，中证全指通信设备指数（931160）是目前 A 股业绩增速与兑现度均居前的行业。根据 2025 年年报及 2026 年一季报数据，指数整体扣非净利增速中位数超 115%，头部公司普遍实现 100%-250% 的增长，超 90% 公司净利保持正增长。这种强劲的增长势头，核心源于 1.6T 光模块的批量出货与订单持续放量，目前行业内头部企业订单已排至 2028 年，为毛利率持续抬升和盈利增长提供了坚实保障，预期盈利清晰可见。

　　具体到高端领域，中国优势更为显著。在 800G/1.6T 高速数通光模块市场，中国厂商全球产能占比超 60%，其中中际旭创等龙头企业在 1.6T 光模块领域市占率达 50%-70%，深度绑定英伟达、微软等全球顶级云厂商与科技巨头。这种领先不仅体现在份额上，更涵盖技术、成本、交付与客户绑定等全维度，中国已成为全球光模块产业的核心主导力量。尽管高端光芯片 / 调制器仍面临美日技术限制，但国产替代进程正在加速，为行业发展打开更大空间。

　　政府工作报告明确提出，实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加快发展卫星互联网，打造 “5G + 工业互联网” 升级版中华人民共和国国家发展和改革委员会。“十五五” 规划纲要进一步强调，适度超前建设新型基础设施，推进全国一体化算力网、卫星互联网等建设，前瞻布局万兆光网、6G 技术研发中国政府网。这些政策部署，精准对接 AI 算力爆发的时代需求，为通信设备行业提供了广阔的发展空间，推动产业持续向高质量方向迈进。

　　天弘中证全指通信设备指数基金（A类：020899，C类：020900）追求紧密跟踪中证全指通信设备指数（931160），以卓越的历史业绩表现确立了其在行业主题指数基金中的领先地位。据银河证券数据，该基金2025年度产品业绩及比较基准业绩为A类：2025年+118.64%(+117.72%)，C类：2025年+118.21%(+117.72%)，斩获同类标准主题指数股票型基金排名第一。这一成绩不仅大幅跑赢同期被动指数基金平均回报率，更在科技成长板块中展现出极强的锐度。